Salario Accionario

Entender las opciones de compra de acciones Uno de los mayores desafíos que enfrentan los empleadores es reclutar y retener empleados calificados y dedicados. Durante la última década, con niveles de desempleo bajos y la economía bien, una de las formas en que las empresas de muchas industrias estaban reclutando el mejor talento posible y manteniendo felices a esos empleados fue ofreciendo opciones sobre acciones. Por primera vez, la tendencia se extendió no sólo a los gerentes y ejecutivos de alto nivel, sino a las personas de toda la organización. Como resultado, la capacidad de participar en un plan de opciones de acciones para empleados se convirtió en una parte integral del paquete de compensación general de muchos pueblos. Las personas que trabajaban para empresas de tamaño medio a grandes empresas que cotizaban en bolsa, así como para las personas que trabajaban en empresas de lanzamiento, estaban entre las que obtuvieron opciones. Las opciones también se ofrecían a veces como incentivos a largo plazo. Ahora que la economía se ha desacelerado, menos personas están inclinadas a aceptar un trabajo basado únicamente en hermosos paquetes de opciones. Sin embargo, una empresa responsable con un sólido plan de negocios todavía puede ofrecer a sus empleados un generoso y lucrativo plan de opciones sobre acciones. Y no hay razón menos hoy para ejercer sus opciones si la empresa que está trabajando tiene perspectivas realistas para un crecimiento saludable. La tendencia de ofrecer opciones sobre acciones a empleados distintos de los ejecutivos comenzó hace varios años después de que Netscape ganó la lotería de oferta pública inicial, preparando el escenario para un clima que era especialmente favorable para las empresas de Internet y otras startups. Estas start-ups de riesgo necesitaban reclutar a los mejores talentos de las compañías grandes y bien establecidas, así que empezaron a ofrecer los mejores incentivos posibles. ¿Qué podría ser mejor que convertirse en un propietario parcial de una empresa con el potencial de éxito Con las opciones de acciones, los empleados pueden contribuir directamente y beneficiarse directamente de la prosperidad de la compañía. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de comprar un número predeterminado de acciones de la empresa a un precio fijo dentro de un determinado período de tiempo. Una de las razones por las opciones de acciones son atractivas es la esperanza de que el valor de las acciones va a aumentar, lo que permite a un empleado a vender acciones en una fecha posterior por un precio significativamente más alto. Muchas personas obtienen beneficios financieros significativos al participar en programas de opciones sobre acciones. Por lo tanto, si realmente creen en el potencial de su empresa para el crecimiento a largo plazo y el éxito, y le ofrecen opciones de acciones, usted debe considerar seriamente la posibilidad de aprovechar este beneficio de compensación. Sí, algunas personas se han convertido en millonarios La mayoría de la gente ha leído historias de noticias acerca de empresas de inicio de contratación de empleados y ofrecer opciones de acciones a las personas en todos los niveles de empleo. Luego, cuando la empresa finalmente ofreció sus acciones al público, algunas personas que ejercían su capacidad para obtener acciones en la empresa - y esto incluía incluso personal de apoyo - se convirtieron en millonarios instantáneos. Sí, esto ocurrió ocasionalmente, más con empresas de alta tecnología que con otros tipos de negocios. Pero a pesar de que la mayoría de las personas no suelen convertirse en millonarios de las opciones de acciones, su perspectiva financiera podría mejorar si usted obtiene acciones en una empresa que prospera. Mediante la compra de acciones en una empresa (el ejercicio de sus opciones), usted se está convirtiendo en un propietario parcial en esa empresa. Si la empresa prospera y el valor de sus acciones aumenta, se benefician. Cuando usted posee acciones en una empresa, usted es un inversionista. Por lo tanto, cuanto más sepa acerca de cómo funciona el mercado de valores, mejor entenderá cómo su cartera de inversiones realiza. La mayoría de los expertos financieros están de acuerdo en que las acciones tienden a ser la inversión más financieramente gratificante que alguien puede hacer como una estrategia financiera a largo plazo. Si bien el mantenimiento de una cartera diversa es una de las claves para el éxito como inversionista, el crecimiento de su cartera de inversiones puede comenzar cuando se ejercitan las opciones de acciones que ofrece su empleador. Los empleadores pueden ofrecer opciones de compra de acciones a los empleados de forma continua, durante una época específica del año, o como un incentivo o recompensa única. Con base en el tipo de plan de opciones que se ofrecen por su empleador, usted debe entender su elegibilidad para participar en el programa, sabía cómo la asignación de los derechos de opción funciona, sabe lo que se ofrecen de carencia de oportunidades, comprender la valoración de las acciones, y Determinar los períodos de tenencia en cuestión. Si cree que su empresa experimentará un éxito a largo plazo antes de experimentar problemas, podría pensar dos veces antes de ejercitar sus opciones de inmediato. Si la empresa tiene acciones en es probable que tenga éxito en el corto plazo, eso es cuando es aconsejable para ejercer las opciones tan pronto como sea posible. Después de la compra de acciones, los empleados a veces deben mantener sus acciones durante varios años antes de desinversión (vender sus acciones - para obtener un beneficio, esperan). Compensación de inicio: salario vs acciones comunes vs acciones preferentes vs opciones El espíritu empresarial ha crecido en popularidad entre los graduados universitarios recientes. Mi inicio recientemente se unió a una incubadora de oficinas en Chicago y pasé la última semana discutiendo varios temas con compañeros empresarios e inversionistas. Uno de los temas que atrajo la mayor confusión entre mis compañeros y sus empleados giraba en torno a la compensación. En una serie de cuatro puestos, quiero pasar por la estrategia de compensación. Este puesto se centra en los valores y métodos comúnmente utilizados para compensar a los empleados de inicio. La intención de los empresarios para entender sus opciones de capital y los empleados para determinar cuánto theyrsquoll ser pagado. Si usted está decidiendo la compensación o considerar la aceptación de ella, utilice esta ecuación: Compensación Salario Términos de la acción (valor negativo). Después de entender los tres factores, investigue el salario comparable en una empresa pública para determinar si la oferta es justa. Salario en efectivo tiene el menor riesgo porque usted sabe itrsquos vale la pena y es líquido. Puesto que las startups son arriesgadas, el único dinero garantizado que usted tiene es el dinero pagado ya hacia fuera. Dado que las empresas iniciantes tienen mucho dinero en efectivo y siguen creciendo sus ingresos al reinvertir ganancias, las empresas pueden ofrecer regalías a los desarrolladores o cantidades de comisiones a los vendedores con un tope. Mientras que éstos deben ser contados como sueldo, los descontaría por por lo menos 50 porque en cada uno de los casos su éxito es dependiente de varias otras personas en ventas o desarrollo que realizan su trabajo en una manera oportuna. Aquí está la fórmula que usaría para calcular el salario mínimo requerido: Alimentos Alimentos Gastos de Vivienda Impuestos Sueldo Mínimo Requerido Efectivo 0,5 (Comisión o Regalías). Tenga en cuenta, el 50 es la tasa de descuento generosa (puede ser más grande) y depende de su situación. Si no tiene un salario razonablemente previsible, escoja un trabajo diferente o baje su nivel de vida. Acciones Comunes, Acciones Preferentes y Stock Options Equity es una de las características atractivas de la cultura startup sin embargo, es también lo que hace la compensación arriesgada. Pocos proyectos de salida y sin un evento de liquidez (por ejemplo, IPO o adquisición), la equidad es inútil. Normalmente, las acciones ordinarias se otorgan a los trabajadores y las acciones preferentes se otorgan a los inversionistas. En el caso de un evento de liquidez, los accionistas preferentes serán pagados primero. Por lo tanto, los accionistas comunes en el inicio que han levantado cantidades significativas de capital deben ser cautelosos de la capitalización de las acciones preferidas y el valor estimado de salida para entender el monto que recibirán: Valor de salida - Deuda - Preferencia Total Valor residual ordinario. Cuanto más dinero suba la empresa, más alto tendrá que salir. Acciones de Capitalización Excepcionales x Precio por Acción. Esta ecuación es relevante al entender también su porción de acciones ordinarias: Su Propiedad Actual de Acciones otorgadas a Usted / Capitalización Total. Se le ofrecerá una cantidad de acciones o un porcentaje de capital en la valoración apropiada. Si un startup es vacilante para proporcionarle cualquiera de esta información, donrsquot trabajo allí. Las acciones preferidas tendrán diferentes series diferentes (A a Z) dependiendo de la ronda de capital recaudado. Normalmente, antes o durante la Serie A, los empleados recibirán acciones restringidas porque sus porcentajes de capital propio tienden a ser mayores. Pida ver el acuerdo fundador y solicite la cláusula de ejecución anticipada para recibir acciones a un costo menor. Por último, presentar una sección 83b Elección dentro de 30 días con el IRS. Adicionalmente, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo de las acciones en Estados Unidos es 15. Opciones de compra de acciones de incentivo (ISO) y Opciones de acciones no calificadas (ONS) Otro tipo de acciones son las opciones. La mayoría de las compañías tendrán una piscina de opciones usada para conceder incentivos de equidad. Estas pueden ser pensadas como opciones de compra que se ejercitan a un precio de ejercicio particular y fecha particular. Estos son los valores que acuñaron varios cientos de millonarios en Google y Facebook IPOs. Al mismo tiempo, las opciones pueden poner en bancarrota a una persona. Por ejemplo, una empresa vale 10 millones cuando se otorgan opciones a un empleado con 0,75 opciones de capital a un precio de ejercicio. Opciones Precio de ejercicio / 100 Precio de ejercicio Precio de la empresa o 75.000 en nuestro ejemplo. Esa cantidad tiene que ser pagada por el empleado al traducir a la acción común. Debido a que la empresa vale 50M o 5x el precio de ejercicio en la fecha de ejercicio, el titular de la opción es alcista en las perspectivas companyrsquos, él / ella tiene el dinero y se quiere iniciar el reloj de ganancia de capital a largo plazo, la decisión de pagar se hace . Hay dos tipos de opciones: ISO y NSO. Las ISO sólo se pueden otorgar a los empleados a su valor justo de mercado y se gravan a la salida. Además, pueden ser tratados como ganancias de capital a largo plazo (mire las reglas del IRS de AMT). NSOs son más flexibles y es un término para cualquier opción que doesnrsquot califican como un ISO. Estos valores pueden emitirse a cualquier persona, incluso a un menor precio de ejercicio ya una fecha de ejercicio anterior. Itrsquos un dolor para las startups a emitir ISOs, pero los empleados deben analizar las ventajas fiscales. Términos de Adquisición y Dilución La equidad está sujeta a la adquisición o el momento en que usted recibe acciones y dilución o el porcentaje de su patrimonio vale la pena. Vesting se crea para garantizar que los empleados ganan su capital y están incentivados a permanecer con la empresa. Normalmente, hay un acantilado de 1 año sin vesting. A partir de ahí, la adquisición de la línea recta puede ocurrir mensualmente. Cada vez que una empresa recauda dinero o se ejercen opciones, los accionistas se diluyen. Además, la junta puede emitir más acciones diluyendo a todos. (Opciones de Acciones de Inversores Futuros Autorizados) / (Total de Acciones de Capitalización Futuras Opciones de Acciones Futuras de Inversores Autorizadas) Factor de Dilución. Sepa que el porcentaje que tiene disminuirá para asegurarse de obtener la mayor parte antes. A la salida, (Propiedad Actual Propiedad Futura Adquirida) / 100 Factor de Dilución Compañía Precio de salida - Precio total de ejercicio Ganancias de capital. Normalmente, los titulares de opciones apostaron que la compañía crecerá 5x su valor en 3 años y 10x en 5 años. Negociar para la adquisición más corta y la mayoría de la equidad para minimizar su riesgo. Conclusión Los arranques se llaman riesgosos por varias razones. Una gran parte de su compensación se deja al azar y el cálculo clave que tiene que hacer es el factor de riesgo. Por lo tanto, financieramente, Salary Stock Terms debe ser mayor que una compensación de funciones comparables. Si usted no tiene un apetito por el riesgo o no está motivado por la cultura de la equidad, no acepte la oferta. Por último, hice muchos supuestos y soy inexperto así que consultar una cuenta de impuestos o abogado antes de tomar una decisión. Fuentes y lecturas excelentes: Hay una serie de factores a considerar. Si la empresa es una vaca de efectivo, quiere equidad a menos que la empresa no va a salir. En muchas industrias los propietarios están más interesados ​​en obtener dinero como ganancias que vender el negocio. Una empresa con 1 millón de dólares al año en ganancias es tan bueno como 20 millones de dólares que ganan 5 por año de interés. Si la empresa está respaldada por VC, los inversores quieren una salida y usted debe tener cuidado. Fingir que los CV traigan nueva dirección y la valoración disminuya. Los ejecutivos obtendrán un nuevo capital, se diluirá en la ronda hacia abajo y los fundadores serán eliminados (Equinex). Imagina que te unes a un arranque con éxito como Digg y te dices a ti mismo que esta empresa va a vender por 150 millones y tengo 2 de esta empresa. Crees que hiciste una elección segura. Bueno, la empresa despide a un grupo de ejecutivos y decide su hora de tomar una ronda hacia abajo y abarrotar a los demás accionistas. La participación de los CV aumenta, la participación de la gerencia es retenida, pero todos los accionistas comunes son eliminados. O si usted está en una industria de capital intensivo, un accidente del mercado puede causar una ronda hacia abajo (si la empresa necesita capital para continuar con la operación) y su stock no tiene ningún valor. Además, si existe una alta preferencia de liquidación por el dinero que los inversionistas ponen en la empresa, es probable que la administración e inversionistas prefieran un precio de venta más bajo y un paquete de opción más grande en la compañía adquirente, en lugar de un mayor precio de venta para la compañía. Ok para el inversor, ideal para la gestión, malo para los empleados y accionistas comunes. En Myspace, la compañía se vendió por 330 millones, pero el stock común era casi inútil y los empleados hicieron muy poco. El uso creativo de la estructuración de la equidad de la compañía puede reducir significativamente los empleados al alza reciben de una salida. Además, es improbable que los empleados estén protegidos por términos tales como la aceleración de la adjudicación en el cambio de control y están mucho menos protegidos que los ejecutivos. Hay 3 lecciones: iniciar su propia empresa. tener suerte. Ser un ejecutivo. Los ejecutivos obtienen salarios gigantes y obtienen más capital que usted y están en posición de proteger su participación en acciones (si pueden seguir siendo útiles). Los ejecutivos también reciben un trato fiscal más favorable que usted (subvenciones restringidas y 83 (b) elecciones) . El mejor caso es que usted obtiene 2 de una empresa y se vende por 100 millones (la mayoría de los acuerdos son hoy MampA pequeña menos de 30 millones) y después de los inversores y la preferencia de liquidación tiene 700k y obtener 300k en bono de retención en la empresa adquirente. Esto es extremadamente optimista. Para la mayoría de la gente: Usted no se enriquecerá con el salario. Usted no se hará rico en equidad. Usted debe comenzar su propia compañía o aceptar ser pobre. 12.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No para la reproducción Esta respuesta depende de usted, de la compañía, de sus impuestos, de inversionistas, y de la industria. La mejor y más segura opción es tomar todo el efectivo o una combinación de opciones y dinero en efectivo. Generalmente, no se preocupará por las consecuencias tributarias que no sean el dinero recibido hasta que ejerza la opción. Si puede darse el lujo de mantener en efectivo y está claro de un inversionista de fondos de capital riesgo o de otras maneras que la empresa se dará cuenta de una salida en los próximos años, las opciones de acciones o subvenciones de capital (diferentes consecuencias fiscales para cada uno y asumiendo que usted Seguirá siendo alrededor de la empresa a la salida) puede ser un buen potencial para no sólo mostrar la empresa tiene piel en el juego, sino también terminar con algunas recompensas financieras importantes. Basta pensar en el artista de graffiti que decidió hacer un balance en vez de dinero en efectivo en Facebook y ahora vale millones (en papel). La gente necesita estar segura de que entiende no sólo las consecuencias fiscales, sino también lo que exactamente se ofrecen en términos de tipo de equidad y el futuro de la empresa. Cuando se mira a la empresa y la industria, es su plan para hacer crecer una empresa a largo plazo para mantener privado y lo que son otros resultados de empresas similares en la misma industria Si la empresa nunca se adquiere o va público, cualquier forma de capital o contractual La concesión de derechos de opción será esencialmente inútil. Si permanecen privados y no son adquiridos, hay que encontrar a alguien para comprar su capital o derecho contractual (opción de compra de acciones) en el mercado privado y cumplir con las leyes de valores para ofrecerlos y venderlos. Muchas veces, los inversores dictarán lo que sucede con la empresa con varios términos y derechos contractuales con rondas de financiación. A menudo, los miembros de la junta también se comprometen a asegurarse de que ven un evento de liquidez / salida dentro de un cierto período de tiempo. Hay varios problemas con la forma de derecho que recibe. Creo que todo el mundo, incluyendo ingenieros, diseñadores y otras personas técnicas necesitan aprender tanto como puedan sobre negocios, impuestos, finanzas y equidad para entender qué decisión tomar cuando se les ofrecen opciones o una donación de acciones. Si no sabe lo que significa una opción NSO, una subvención restringida de acciones o un precio de ejercicio, necesita investigar y aprender. 3.4k Vistas middot Not for Reproduction Esta respuesta no es un sustituto para el asesoramiento legal profesional. Más De alguien que ha visto ambos lados de la situación descrita, recomendaría la opción de efectivo. El efectivo es efectivo es efectivo. It039s dinero en sus manos (o su banco) y está protegido y garantizado como un flujo de ingresos. La equidad es una provocación basada en la zanahoria que se basa en la fe. El peligro es que usted se acerque a un trabajo con la mentalidad de que los retornos de la equidad de los empleados son una parte de la remuneración 039guaranteed en su lugar, yo los vería como un bono en la parte superior de su salario garantizado subyacente. Darle ya tiene algunas opciones, es necesario pensar en cómo se siente en diferentes situaciones. Si la empresa sale a una buena valoración saludable, todavía tiene un buen retorno y you039ll presumiblemente ser feliz con un pedazo de dinero en efectivo arrojado a usted. ¿Cuánto más feliz vas a estar con 2 x que el dinero en efectivo vs cuánto infeliz sería recibir nada y saber que podría por lo menos haber tenido un aumento de sueldo básico cínico - I039ve visto que funciona en ambos sentidos, pero recientemente I039ve tenía acciones que Han terminado sin valor. 3.6k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para Reproducción