AYUDAR A LOS FUTUROS COMERCIANTES DESDE 1997 Estrategias Básicas de Negocio Esta publicación es propiedad de la Asociación Nacional de Futuros. Incluso si usted decide participar en el comercio de futuros de una manera que no implica tener que tomar decisiones comerciales cotidianas sobre qué y cuándo comprar o vender (como tener una cuenta administrada o invertir en un fondo de productos básicos), Es sin embargo útil para entender los dólares y centavos de cómo se realizan las ganancias y pérdidas de operaciones de futuros. Si tiene la intención de negociar su propia cuenta, tal comprensión es esencial. Decenas de diferentes estrategias y variaciones de estrategias son empleadas por los comerciantes de futuros en busca de beneficios especulativos. Aquí hay breves descripciones e ilustraciones de las estrategias más básicas. Compra (Going Long) para beneficiarse de un aumento de precio esperado Alguien esperando que el precio de un producto en particular para aumentar en un período determinado de tiempo puede tratar de obtener beneficios mediante la compra de contratos de futuros. Si es correcto al prever la dirección y el momento de la variación del precio, el contrato de futuros puede venderse más tarde por el precio más alto, obteniendo así un beneficio.1 Si el precio disminuye en lugar de aumentar, el comercio dará lugar a una pérdida. Debido al apalancamiento, las pérdidas, así como las ganancias, pueden ser mayores que el depósito inicial de margen. Por ejemplo, asumir su ahora enero. El precio de los futuros del petróleo crudo de julio se cotiza actualmente en 15 por barril y en el próximo mes espera que el precio aumente. Usted decide depositar el margen inicial requerido de 2.000 y comprar un contrato de futuros de crudo en julio. Supongamos además que para abril el precio de los futuros del petróleo crudo de julio ha subido a 16 por barril y usted decide tomar su beneficio vendiendo. Dado que cada contrato es de 1.000 barriles, su beneficio de 1 barril sería 1.000 menos los costos de transacción. Precio por valor de 1.000 barril de barril de enero Comprar 1 de julio crudo 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros abril Venta 1 de julio crudo 16,00 16,000 petróleo contrato de futuros Beneficio 1,00 1,000 1Por simplicidad, los ejemplos no tienen en cuenta las comisiones y otros costos de transacción. Estos costos son importantes. Debe estar seguro de que los entiende. Supongamos, en lugar de eso, que en lugar de subir a 16 por barril, el precio del crudo de julio en abril se ha reducido a 14 y que, para evitar la posibilidad de nuevas pérdidas, elige vender el contrato a ese precio. En el contrato de 1.000 barriles su pérdida vendría a 1.000 más los costos de transacción. Precio por valor de 1.000 barril de barril de enero Comprar 1 de julio de crudo 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros de abril Vender 1 de julio crudo 14,00 14,000 petróleo contrato de futuros Pérdida 1,00 1,000 Tenga en cuenta que si en cualquier momento la pérdida en la posición abierta había reducido fondos en su margen cuenta Por debajo del nivel del margen de mantenimiento, habría recibido una llamada de margen para cualquier cantidad necesaria para restaurar su cuenta a la cantidad del requisito de margen inicial. Vender (Going Short) para beneficiarse de una disminución de precio esperado La única manera de ir a corto para beneficiarse de una disminución esperada de los precios difiere de ir largo a los beneficios de un aumento de precios esperado es la secuencia de los oficios. En lugar de comprar primero un contrato de futuros, primero vende un contrato de futuros. Si, como usted espera, el precio disminuye, un beneficio puede ser realizado mediante la compra posterior de un contrato de futuros de compensación al precio más bajo. La ganancia por unidad será la cantidad por la cual el precio de compra es inferior al precio de venta anterior. Los requisitos de margen para vender un contrato de futuros son los mismos que para comprar un contrato de futuros, y las ganancias o pérdidas diarias se acreditan o se cargan en la cuenta de la misma manera. Por ejemplo, supongamos que su agosto y entre ahora y fin de año se espera que el nivel general de precios de las acciones a disminuir. El SampP 500 Stock Index se encuentra actualmente en 1200. Usted deposita un margen inicial de 15.000 y vende un contrato de futuros SampP 500 de diciembre a 1200. Cada cambio de un punto en el índice da como resultado una ganancia o pérdida de 250 por contrato. Una disminución de 100 puntos en noviembre produciría un beneficio, antes de los costos de transacción, de 25.000 en aproximadamente tres meses. Una ganancia de esta magnitud en menos de un cambio del 10 por ciento en el nivel del índice es una ilustración del apalancamiento trabajando a su ventaja. SampP 500 Valor del Contrato Índice (Índice x 250) Agosto Venta 1 de diciembre 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros noviembre Comprar 1 de diciembre 1.100 275.000 SampP 500 contrato de futuros Beneficio 100 pts. 25.000 Suponga que los precios de las acciones, medidos por el SampP 500, aumentan en lugar de disminuir y al momento de decidir liquidar la posición en noviembre (haciendo una compra compensatoria), el índice ha subido a 1300, el resultado sería el siguiente: SampP 500 Valor del contrato Índice (índice x 250) Venta de agosto 1 de diciembre 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros noviembre Comprar 1 de diciembre 1.300 325.000 SampP 500 contrato de futuros Pérdida 100 pts. 25.000 Una pérdida de esta magnitud (25.000, que está muy por encima de su depósito de margen inicial de 15.000) en menos de un cambio del 10 por ciento en el nivel del índice es una ilustración del apalancamiento de trabajo a su desventaja. Es el otro borde de la espada. Spreads Mientras que la mayoría de las transacciones de futuros especulativos implican una simple compra de contratos de futuros para beneficiarse de un aumento de precio esperado o una venta igualmente simple de beneficiarse de un precio esperado decreasenumerous otras posibles estrategias existen. Los spreads son un ejemplo. Un diferencial implica la compra de un contrato de futuros en un mes y la venta de otro contrato de futuros en un mes diferente. El objetivo es beneficiarse de un cambio esperado en la relación entre el precio de compra de uno y el precio de venta del otro. Como ejemplo, supongamos que ahora es el mes de noviembre, que el precio de futuros del trigo de marzo es actualmente de 3,50 litros y el precio de futuros del trigo de mayo es actualmente de 3,55 litros, una diferencia de 5. Su análisis de las condiciones del mercado indica que en los próximos meses , La diferencia de precio entre los dos contratos debe ampliarse para llegar a ser mayor que 5. Para obtener beneficios si tiene razón, podría vender el contrato de futuros de marzo (el contrato de menor precio) y comprar el contrato de futuros de mayo (el contrato de mayor precio). Supongamos que el tiempo y los acontecimientos demuestren que usted tiene razón y que, para febrero, el precio de futuros de marzo subió a 3,60 y el precio de futuros de mayo es de 3,75, una diferencia de 15. Al liquidar ambos contratos en este momento, Un bushel. Dado que cada contrato es de 5.000 bushels, la ganancia neta es de 500. Noviembre Venta marzo trigo Comprar mayo trigo Distribución 3,50 bushel 3,55 bushel 5 febrero Comprar March trigo Venta May trigo 3,60 3,75 15 .10 pérdida .20 ganancia Ganancia neta 10 bushel Ganancia en 5.000 bushel Contrato 500 Si el spread (es decir, la diferencia de precio) se redujera en 10 un bushel en lugar de ensancharse en 10 bushel, las transacciones que acabamos de ilustrar habrían resultado en una pérdida de 500. Existen virtualmente números ilimitados y tipos de posibilidades de spread, Otras estrategias de comercio de futuros más complejas. Estos están más allá del alcance de un folleto introductorio y deben ser considerados solamente por alguien que entiende claramente la aritmética del riesgo / de la recompensa implicada. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. El riesgo de pérdida existe en operaciones de futuros y opciones. Libre 45 Futuros Inversor Kit - Haga clic aquí Incluye. Esencialmente, los contratos de futuros tratan de predecir cuál será el valor de un índice o mercancía en alguna fecha en el futuro. Los especuladores en el mercado de futuros pueden utilizar diferentes estrategias para aprovechar el aumento y la disminución de los precios. Los más comunes se conocen como ir largo, va corto y se extiende. Ir largo Cuando un inversionista va largo - es decir, entra en un contrato acordando comprar y recibir la entrega del subyacente a un precio determinado - significa que él o ella está tratando de beneficiarse de un futuro anticipado aumento de precios. Por ejemplo, digamos que, con un margen inicial de 2.000 en junio, Joe el especulador compra un contrato de oro de septiembre a 350 por onza, por un total de 1.000 onzas o 350.000. Al comprar en junio, Joe va mucho tiempo, con la expectativa de que el precio del oro aumentará en el momento en que expire el contrato en septiembre. En agosto, el precio del oro aumenta en 2 a 352 por onza y Joe decide vender el contrato con el fin de obtener un beneficio. El contrato de 1,000 onzas ahora valdría 352,000 y el beneficio sería de 2.000. Teniendo en cuenta el apalancamiento muy alto (recuerde que el margen inicial fue de 2.000), por mucho tiempo, Joe hizo un beneficio de 100 Por supuesto, lo contrario sería cierto si el precio del oro por onza había caído por 2. El especulador habría realizado un 100 pérdida. También es importante recordar que durante todo el tiempo que Joe celebró el contrato, el margen puede haber caído por debajo del nivel del margen de mantenimiento. Por lo tanto, habría tenido que responder a varias llamadas de margen, resultando en una pérdida aún mayor o ganancias menores. El cortocircuito Un especulador que va corto - es decir, entra en un contrato de futuros acordando vender y entregar el subyacente en un precio determinado - está mirando para hacer un beneficio de declinar niveles de precio. Con la venta de alta ahora, el contrato se puede recomprar en el futuro a un precio más bajo, generando así un beneficio para el especulador. Digamos que Sara hizo algunas investigaciones y llegó a la conclusión de que el precio del petróleo iba a disminuir en los próximos seis meses. Podría vender un contrato hoy, en noviembre, al precio más alto actual, y comprarlo de nuevo dentro de los seis meses próximos después de que el precio haya disminuido. Esta estrategia se llama corta y se utiliza cuando los especuladores se aprovechan de un mercado en declive. Supongamos que, con un depósito de margen inicial de 3.000, Sara vendió un contrato de crudo de mayo (un contrato equivale a 1.000 barriles) a 25 por barril, por un valor total de 25.000. En marzo, el precio del petróleo había llegado a 20 por barril y Sara sentía que era hora de cobrar sus ganancias. Como tal, ella compró detrás el contrato que fue valorado en 20.000. Siendo corta, Sara obtuvo un beneficio de 5.000. Pero de nuevo, si la investigación de Saras no había sido completa, y ella había tomado una decisión diferente, su estrategia podría haber terminado en una gran pérdida. Spreads Como puede ver, ir largo y corto son posiciones que básicamente implican la compra o venta de un contrato ahora con el fin de aprovechar los precios en aumento o en declive en el futuro. Otra estrategia común utilizada por los comerciantes de futuros se llama spreads. Los diferenciales implican aprovechar la diferencia de precio entre dos contratos diferentes del mismo producto. La dispersión se considera una de las formas más conservadoras de negociar en el mercado de futuros porque es mucho más seguro que el comercio de contratos de futuros largos / cortos (desnudos). Hay muchos tipos diferentes de spreads, incluyendo: Calendar Spread - Esto implica la compra y venta simultánea de dos futuros del mismo tipo, con el mismo precio, pero diferentes fechas de entrega. Intermarket Spread - Aquí el inversor, con contratos del mismo mes, va largo en un mercado y corto en otro mercado. Por ejemplo, el inversionista puede tomar Short June Wheat y Long June Pork Bellies. Diferencia entre Intercambios - Es cualquier tipo de spread en el que cada posición se crea en diferentes bolsas de futuros. Por ejemplo, el inversionista puede crear una posición en el Chicago Board of Trade (CBOT) y en el London Financial International Futures and Options Exchange (LIFFE). Tipos de Estrategias de Comercio de Mercancías Actualizado el 10 de octubre de 2016 Las estrategias de compra de productos básicos son planes para comprar y vender Futuros de materias primas y opciones para beneficiarse de los movimientos en el precio. Es importante construir un plan estratégico antes de comenzar a comerciar con materias primas y arriesgar cualquier capital. Ver las noticias financieras y la lectura de un boletín de productos básicos para los últimos consejos comerciales no proporcionará un comerciante con las habilidades necesarias para tener éxito en los mercados de materias primas. Sin embargo, las estrategias consistentes que usted prueba a través de simulaciones con el tiempo permitirá a un brote comerciante para entender el riesgo y la recompensa, así como la naturaleza volátil de los mercados. Muchas estrategias de comercio de productos básicos emplean el análisis técnico cuando se trata de entrar y salir de las posiciones de riesgo en los mercados de futuros y opciones de futuros. He encontrado que el análisis técnico por sí solo proporciona sólo una parte de la imagen en los mercados. El análisis fundamental de la oferta y la demanda es un cumplido crítico que ayudará a un comerciante a evitar cambios inesperados que tienden a ocurrir cuando se trata de la evolución de la producción y el consumo en los mercados de materias primas. A continuación encontrará algunas estrategias básicas de comercialización de productos utilizando análisis técnico. Luego veremos cierta información sobre el uso del análisis fundamental para el comercio de productos básicos. Muchas estrategias de negociación de productos básicos giran en torno a una metodología de negociación o ruptura. Cada tipo de estrategia tiene ventajas y desventajas, por lo que es hasta el comerciante individual para elegir qué tipo de estrategia podría funcionar mejor. Tiendo a utilizar las variaciones de ambos tipos de estrategias en mi comercio. Estrategia de Intercambio de Gama El comercio de rango en mercancías simplemente significa intentar hacer compras cerca del extremo inferior de un rango (soporte) y vender en la parte superior de ese rango (resistencia). El éxito de esta estrategia depende de la capacidad de comprar una mercancía después de la venta hace que el precio caiga a una condición de sobreventa. Oversold significa que el mercado ha absorbido todas las ventas y la compra es probable que surjan. Por el contrario, uno podría mirar para vender una mercancía después de un largo mitin que hace subir el precio a una condición de sobrecompra donde la compra disminuye y la venta emerge. Existen numerosos indicadores que miden los niveles de sobrecompra y sobreventa, como el índice de fuerza relativa, el estocástico, el impulso y la tasa de cambio. Estas estrategias funcionan bien cuando el mercado no tiene una tendencia definida y coherente. Sin embargo, es posible que los mercados puedan permanecer en un territorio de sobrecompra o sobreventa durante largos períodos de tiempo. El riesgo de comercio de la gama es que el mercado se mueve por debajo del soporte técnico o por encima de la resistencia. Estrategias de comercio Una estrategia centrada en las rupturas de comercio en el mundo de las materias primas significa que un comerciante buscará comprar una mercancía, ya que hace nuevos máximos o vender una mercancía, ya que hace nuevos mínimos. Nuevos altos y bajos se pueden detectar fácilmente en un gráfico, ya que son los picos y los valles de los movimientos anteriores. Muchos comerciantes profesionales utilizan estas técnicas cuando se están manejando grandes sumas de dinero y en busca de una tendencia importante a desarrollar. Los productos básicos son instrumentos volátiles y no es infrecuente que dupliquen o la mitad en precio o más en períodos de tiempo relativamente cortos. La filosofía para esta estrategia es simple un mercado no puede continuar su tendencia sin hacer nuevas altas o nuevos mínimos. Esta estrategia funciona mejor cuando las tendencias son fuertes y duraderas. No importa si una tendencia es hacia arriba o hacia abajo, ya que el comerciante está comprando nuevos máximos y la venta (corto) a nuevos mínimos. Un inconveniente crítico de esta estrategia es que se desempeña mal cuando los mercados no son capaces de establecer tendencias fuertes y el comercio de los rangos. Estrategia de Negocio Fundamental Mientras que las rupturas comerciales o los rangos tienen generalmente reglas específicas en cuanto a cuándo comprar y vender. El comercio fundamental depende de factores que afectarán la oferta y la demanda del producto en cuestión. Como ejemplo, un comerciante podría comprar soja porque el clima es seco durante el verano, lo que lleva a las expectativas de una cosecha más pequeña. Por otro lado, cabe esperar que la demanda aumente para el crudo procedente de China, lo que dará lugar a una posición larga en los futuros del petróleo. Los comerciantes e inversores que son nuevos en los mercados tienden a tener dificultades con el comercio fundamental, ya que implica una tremenda cantidad de tarea y crujidos número. Por otra parte, las posiciones fundamentales por lo general necesitan más tiempo y paciencia y requieren más riesgo porque los desarrollos pueden tardar mucho tiempo en desarrollarse. También es difícil decidir dónde comprar y vender cuando se negocia sólo con los fundamentos. Me gusta combinar estrategias técnicas y fundamentales. Utilizo los fundamentos para decidir la dirección del precio (mayor o menor) y el análisis técnico para determinar los puntos de entrada y salida para las posiciones.
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